央行压缩同业新规涉30余家银行 6行临考核超标压力

面对央行新规，业内人士出招：一是可以发行1年期以上同业存单，替代现有1年期以下同业存单；二是充分利用金融债、优先股、可转债等其他融资工具，加强负债来源。

今年一季度，银行理财被纳入了银行MPA（宏观审慎评估）考核；4月份，针对同业业务资金空转套利等行为，监管风暴刮起；这一次，监管层将矛头指向了同业存单。

近日，央行发布《2017年第二季度中国货币政策执行报告》称，为了更全面地反映金融机构对同业融资的依赖程度，引导金融机构做好流动性管理，拟于2018年一季度评估时起，将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。同时，央行还将对其他银行继续进行监测，适时再提出适当要求。

市场普遍认为，此举是监管层为银行的同业业务再上“紧箍咒”。不算即将步入“5000亿元”阵营的银行，《投资者报》记者据去年年报数据统计发现，有34家银行将被纳入监管。

而据2014年5月发布的《关于规范金融机构同业业务的通知》（业内简称“127号文”）要求，“同业融入不超过总负债的1/3”，那么据测算，有兴业银行、上海银行等6家银行同业负债比重超过了总负债的1/3，未来面临缩减同业负债的考核压力。

不过有业内人士向《投资者报》记者表示，由于监管层给出了接近8个月的过渡期，新规对银行的影响应该不会太大，但是同业业务持续收紧是银行不得不适应的现状。

至少34家银行将受监管

所谓“同业存单”，是银行在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。

近年来同业存单规模急剧增加。根据Wind统计，今年上半年同业存单余额为9.5万亿元，占债券市场存量规模的53%，成为增长最快的债券品种。此外，今年同存发行量将达15.31万亿元，同比增长16%。

虽然初始目的是推进存款利率市场化，但很多中小银行通过同业存款大幅加大杠杆，将之当成主动扩表的倍增器，并实现监管套利。去年以来，同业存单在不同机构之间空转套利成为监管的重点。

华融信托研究员袁吉伟向《投资者报》记者表示，同业存单是银行流动性管理的重要工具，也是重要的主动负债资金来源。但过去几年，快速发展的同业业务延长了资金链条，强化了脱实向虚倾向，因此监管部门希望避免银行过度依赖同业存单，促进资金来源多元化，尤其是拓展稳定负债的渠道，增强银行流动性管理能力，降低金融风险。

由于今年半年报尚未披露完毕，《投资者报》记者据去年年报数据统计，发现达到央行监管标准“资产规模5000亿元以上的银行”共有34家。

发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核”这一监管条件的银行有34家，五大国有商业银行、12家股份制银行以及邮储银行悉数在内，此外还有11家城市商业银行和5家农村商业银行，它们的发行量占目前同业存单规模(8.4万亿)的68%。

平安证券银行业动态跟踪报告数据显示，以今年一季度数据为例，将同业存单纳入同业负债比上总负债测算得知，目前上市银行中有兴业银行、杭州银行、上海银行、浦发银行、江苏银行以及民生银行6家银行的同业负债+同业存单／总负债超过1/3。这也就意味着，不算可能在明年一季度之前资产规模达到5000亿元的银行，至少上述6家银行需要赶在考核前降低同业负债规模，以达到监管要求。

调整已初有成效

随着监管趋严，部分银行从今年二季度已经开始压缩同业存单规模，季度环比增速仅有小幅增长或者负增长。平安银行研报认为，预计今年年底前可结束调整,因此明年一季度达标基本没有问题。

截至8月17日，已有平安银行、华夏银行与常熟银行3家上市银行发布了年报。常熟银行资产规模未达到5000亿元不在考核之列，平安银行与华夏银行的半年报数据显示，两家都在同业存单数量或规模上下了功夫调整。

平安银行方面，今年上半年负债端增量资金主要来自同业存单，上半年负债同比增长10.4%，其中存款同比微增0.74%，以同业存单为主的应付债券同比增长14%，同业存单驱动负债增长。截至6月末，公司发行的同业存单余额为3205亿元，较上年年末增长872亿元，占上半年新增负债的67%。申万宏源研报分析，总体来看，平安银行的同业负债+同业存单占负债比重由一季度的27.2%微升至27.3%，以不超过负债占比1/3这条红线预期来看，公司同业负债方面的监管调整压力实为有限。

在近日平安银行半年报业绩发布会上，该行董事长谢永林表示，去年该行判断利率会走高，所以主动大规模压缩了同业规模，同时抓住了同业存单的投资机会，取得了较好的收益。该行表示，下半年将更加审慎地开展同业业务。

华夏银行的同业存放情况对MPA考核调整压力同样不大。截至上半年，该行同业规模较上年年末缩减55.34%，同业负债+同业存单占比28.8%，公司存款同比下降0.4%，但活期存款增长13%，发债和同业负债同比增长35%、21%，存款结构取得一定优化，市场风险暴露逐渐降低。

值得注意的是，央行报告是将“一年以内同业存单”纳入考核，而当前各银行发行的同业存单以1~6个月短期限的为主。对此，袁吉伟表示，银行可以发行1年期以上同业存单，替代现有1年期以下同业存单。此外，各银行可加强存款储蓄营销力度，充分利用金融债、优先股、可转债等其他融资工具，摆脱对于同业负债的过度依赖。

袁吉伟还表示，近期监管举措可能促使同业存单市场向着两个趋势转变，一是1年期以上长期同业存单发行占比会增多，二是同业存单发行机构间出现分化，低评级发行主体发行难度和成本可能会上升。