网贷备案年倒计进行时 这些才是投资P2P的正确姿势

    距离网贷备案最终大限仅有三个月时间，而这时焦虑的不仅仅是网贷平台，大多数投资人也犹豫不决。新快报记者曾接到多位投资人的问题，如“到底怎么选平台？”“网贷备案不通过是不是就跑路了”……对于投资人而言，不仅要了解网贷备案的政策、时间节点和流程，也要懂得在备案年，有几大投资原则，首先不投大额标和净值标，慎投活期理财，还要学会自担风险，判别平台资产是否安全。

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　备案政策话你知，合规门槛要记牢

　　去年12月，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下简称57号文)，要求各地在2018年4月底前完成主要P2P机构的备案登记工作、最迟6月底之前全部完成网贷备案。目前，大多数平台都收到了当地金融办的整改通知书，整改后向当地金融办提交备案材料和申请，地方金融办再根据材料而定是否予以备案，如果备案通过了则将在当地金融办网站上进行公示。

　　具体来说，不同地方有不同的网贷备案细则，因此涉及到的备案时间、备案审核部门等都不尽相同。如上海市、深圳市、福建省、浙江省均要求存管银行属地化，其他地区则并未有此要求；再比如，深圳市还对P2P网贷平台设定了“准入门槛”，要求平台经营场所面积应当不小于100平方米；从事金融业相关工作5年以上，并具有大学本科以上(含)学历的高级管理人员不少于3名等等。因此，投资人在投资前，要了解当地对备案的要求是怎样的，目前该平台的备案进程如何。

　　早在57号文发布之前，网贷行业就形成了“1+3”监管制度体系，“1”即2016年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，“3”即去年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》和《网络借贷资金存管业务指引》，综合上述的政策来看，银行存管、备案登记、信息披露三大主要合规政策已成为衡量P2P平台安全性的重要指标。

　　因此，在投资网贷前，要了解是否上线了真正的银行存管系统，与哪家银行上线了资金存管系统，还有当地监管是否要求存管银行属地化。值得注意的是，监管还要求所有上线银行存管的银行要通过中国互联网协会的测评，达到合规评级的商业银行，协会不久后将统一公示。

　　除了银行存管外，各家网贷平台也都要有专门的信息披露专区。从时间节点来看，每年1月10日前需要披露备案信息和组织信息，在每年4月30日前披露平台审核信息，如年度的财务审计报告和合规性审查报告等；每月前5个工作日内，要披露截至于上一月末经网络借贷信息中介机构撮合交易信息等。

　　此外，根据57号文规定，在2016年8月24日后成立的平台不予备案，因此，尽量选择老平台投资。麻袋理财研究院总监路南表示，因为在此后成立的平台容易按照合规要求来“打造”，有可能是某些不合规平台准备的“马甲”。不仅如此，也有部分违规业务较多、难以整改的平台，通过注册新主体逃避监管。对于这两类平台，建议广大投资者要慎投。

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　　不投大额标和净值标，活期理财要慎投

　　一直以来，监管将网贷平台定性为“信息中介平台”，因此也限制网贷平台发布大额标的，同一家平台个人标的上限为20万元，企业标的则为100万元。所以，在选择平台时，首先不要选择标的金额过大的平台。57号文中也明确表示，网贷平台的不合规业务规模不得增长。对此，广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂建议，目前，互金专项整治已进入验收阶段，若平台仍在发布超额项目，通过整改验收的难度较大，建议投资者慎投。

　　其次，净值标也在监管禁止之列。57号文中还规定，各网贷机构不得以出借人所持债权作为抵(质)押，提供贷款。这意味着类似红岭创投中的“净值标”模式不符合标准。因为采用“净值标”的投资人，可以起到加杠杆的作用，相当于投资人以个人在平台的投资额作担保，在规定的净值额度内发布的借款标，通过低息借入、高息借出而赚取利差，这类人也被称作“网贷黄牛”。因此，投资者不要选择净值标投资。

　　除了大额标和净值标外，很多网贷平台将债权资产打包然后包装成“理财计划”、“活期或定期理财产品”，这也一直在监管多次明令禁止的范畴。57号文中更是明确规定：“以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的，由于可能造成资金和资产的期限错配，应当认定为违规。”不少网贷平台如拍拍贷等早在去年中旬就下架了活期理财产品。

　　方颂表示，活期类和定期理财计划的产品，一是存在期限拆分和错配的嫌疑，平台流动性风险较大；二是大部分活期和定期理财计划产品无明确的投向和实质的项目信息，涉嫌非法集资风险。他还表示，这类产品在操作流程上， 往往是投资人投资后，方能看到平台提供的投资列表，违背了《信披指引》“网贷平台应在出借人确认向借款人出借资金前，向出借人披露借款人基本信息、项目基本信息、项目风险评估及可能产生的风险结果等信息”的要求。

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　　平台去担保化，要学会甄别借款人

　　为了保障投资安全，不少网贷平台采取计提风险备付金的做法，这与网贷平台信息中介的定位相悖。早在去年8月24日银监会下发的《暂行办法》就提出“P2P网贷平台不得直接或变相向投资人提供担保或者承诺保本保息”，虽然此后多家平台对风险备用金进行调整但基本上只是把风险准备改了个名字而已。

　　在57号文中也明确了，“禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，应当步消化，压缩风险备付金规模。同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。各地应当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等他方式对出借人进行保障。”因此，网贷平台去担保是大趋势，对于投资人而言，不要迷信网贷平台宣称的“保本保息”。

　　“事实上，没人敢拍着胸脯说某类P2P平台是靠谱的，只要有固化的标准，就会有针对此标准的骗局出现。”苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言表示。所以，投资P2P产品，是要有承担风险的心理准备的，如网贷暂行办法第十四条规定“参与网络借贷的出借人，应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网”。随着刚性兑付的打破，具体的项目逾期后，平台不允许进行兜底，这意味着平台的安全不等于理财项目的安全。因此，他表示，投资者在选定相对靠谱的平台之后，对于具体的借款人也要具备一定的甄别能力。

　　“对于借款人的甄别，是商业银行风控部门的核心职责，涵盖授信发起、风险审批、贷后管理等几个流程，涉及到行业分析、财务分析、经营分析以及押品管理等，是个成体系的活。”薛洪言表示。

　　此外，网贷之家研究院院长于百程还建议，投资者如果无法把握平台是否能完成备案，可投资备案意愿较强(诸如信息披露较为完善、合规性较好)的平台的短期标的，并根据平台备案进展及时调整投资策略。
（来源：新快报    编辑   单钰涵   责编   赵怀朴 ）