从冬到夏，齐鲁银行登陆A股计划终于又进一步，传统节日端午节的前一天，齐鲁银行预先披露了招股书。

 

　　作为曾经新三板的盈利王，明显的，转板之后齐鲁银行再难有在新三板的明星光环，《洞察IPO》研究发现，与目前A股上市的32家银行相比对，截至2018年末，齐鲁银行的资产规模和盈利能力综合起来也就排在27位。不过，虽然从去年到今年上半年，银行A股IPO进程相对较快，但对于当前时点，有业内人士认为受包商银行、锦州银行等负面事件影响，金融机构和普通投资者对地方银行当前持高度谨慎，“在对地方银行避险情绪明显情况下，地方银行上市是否还能如去年那样顺风顺水，现在还是未知数。”

 

　　更可况齐鲁银行的资产质量、风险事件仍在持续敞开中，从最乐观的角度，即便齐鲁银行如愿快速实现上市，但募集情况是否会如预期却存疑问。

 

　　资产质量恶化担保圈影响持续

 

　　由于包商银行、锦州银行的负面影响，外界对地方银行资产质量状况颇为担忧。根据齐鲁银行招股书，2018年齐鲁银行资产质量状况亦不乐观，其不良出现“双升”。

 

　　2017年、2018年齐鲁银行不良贷款余额分别是15.51亿元、19.43亿元，不良贷款率也从2017年的1.54％上升至1.64％。在不良“双升”的同时，齐鲁银行拨备覆盖率却在下降，从2017年的207.08％下降到2018年的192.68％。

 

　　《洞察IPO》注意到，齐鲁银行2018年不良资产核销与转让都出现大幅上升，不良处置力度加大。数据显示，齐鲁银行2018年不良贷款核销10.11亿，较2017年同比上升17.2％，不良资产转让8.76亿，较2017年同比上升26.4％。

 

　　从贷款迁徙率来看，2018年齐鲁银行关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率、可疑类贷款迁徙率同比都出现上浮，其中关注类贷款迁徙率达36.99％，较2017年上升15.18％，次级类贷款迁徙率达94.53％，较2017年同比上升4.85％，可疑类贷款迁徙率0.44％，较2017年同比上升0.07％。向下迁徙的概率增大，意味着齐鲁银行资产质量恶化趋势仍未止步。

 

　　从逾期期限看，齐鲁银行逾期90天至一年贷款2018年增加3787万元，逾期3年以上贷款去年增加6743万元。

 

　　从各类型企业的不良情况来看，2018年不良率最高的是中型企业，为2.51％，最低的是微型企业，为0.84％，其中，中型企业不良连续3年“双升”，2016、2017、2018年不良贷款额分别为2.23亿、3.61亿、5.97亿，不良率连续3年分别是1.05％、1.53％、2.51％。对此，齐鲁银行在年报中解释称：2018年末，本行中型企业不良贷款余额及不良贷款率逐年上升，主要原因为，区域经济影响使得部分中型企业自身偿债能力发生变化；同时，部分中型企业虽能维持自身经营，但由于受担保圈因素影响，导致中型企业的不良贷款率有所上升。

 

　　由此亦看出山东担保圈风险影响之深远。担保圈风险主要集中于企业互保联保，互联互保是曾经银行所信赖的担保方式，但风险在于，当一家企业还贷出现困难时，则需要互保方承担还款连带责，如果债务额度巨大，很可能会将大批企业一同拉下水。

 

　　2014年6月11日，山东省青州一家民企的董事长边恒杰跑路，他的消失引发连锁反应：那些帮他做融资担保的多家企业瞬间成了被告，并被判支付数百万元。此事件被视为山东担保圈风险一个标志性事件，2017年山东担保圈风险大面积爆发，山东青州陆续爆发了多个民企资金链断裂垮台，而且都存在与其他企业的互联互保关系，其后，山东淄博、滨州、济宁、东营等地也爆发了企业联保危机，民企的“抱团取暖”瞬间变成“火烧连营”，并不断陷入恶性循环：亏损——高管被查——跑路或被抓——资不抵债——无力清偿到期债务——联保企业拖下水——破产。

 

　　对于山东担保圈风险对银行影响持续性问题，《洞察IPO》向齐鲁银行发出问询函，但截至发稿对方并未回应。

 

　　河北地区村镇银行85％以上亏损

 

　　天津诉讼案件高发

 

　　2017年底，齐鲁银行大股东澳洲联邦银行将其持有的河南省、河北省15家村镇银行股权作为对价参与定向增发，交易完成后这15家村镇银行的股权转让给了齐鲁银行。加上齐鲁银行发起设立的章丘齐鲁村镇银行，目前齐鲁银行有16家村镇银行。

 

　　这些村镇银行良莠不齐，16家村镇银行中游7家2018年亏损，其中6家都位于河北，据《洞察IPO》统计，河北有7家村镇银行，除了邯郸永年齐鲁村镇银行，其余6家都处于亏损。

 

　　金融界人士分析认为主要和河北经济有关，由于环保限产、淘汰落后产能等影响，河北GDP落后较多，整体经济形势不太乐观。

 

　　该人士还担忧齐鲁银行贷款地域集中度较高，且这几个地域目前已经出现风险，未来或将影响到齐鲁银行资产质量。

 

　　截至2018年12月31日，齐鲁银行的贷款主要集中于济南地区、天津地区和聊城地区，上述地区的贷款占齐鲁银行发放贷款和垫款总额的比例分别为55.92％、10.85％和9.45％。该行也在招股书中分析认为：“如果上述地区经济增长放缓或经济环境发生不利变化或发生任何严重灾难事件，可能会导致本行的资产质量、财务状况和经营业绩受到影响。”

 

　　《洞察IPO》查找发现，齐鲁银行的诸多重大诉讼案件中，天津分行地区诉讼案件有9起，是所有地区案件数量最多的地区。天津地区知名的渤海钢铁债务事件齐鲁银行也受到牵连。

 

　　此外，在当前各机构避之不及的P2P存管，齐鲁银行仍在发力。

 

　　根据3月份齐鲁银行在中国互联网金融协会公布的存管信息显示，齐鲁银行于去年12月28日通过了个体网络借贷资金存管系统的测评。其公示的存管信息显示，共有7家网络借贷委托人在齐鲁银行对接存管业务，对应的网贷平台分别为虎融宝、乐安贷、金财动力、黑豆金服、众房宝、国艺金服、融锦金服。最早签订存管协议的时间是2018年9月，最近的为2019年1月10日。7家平台全部上线全量存管业务。

 

　　根据中国投资者的习惯，投资者经常默认银行资金存管在为P2P平台做背书，平台爆雷，投资者往往会质疑资金存管平台，致使银行声誉受损。齐鲁银行此时的做法颇有逆势而为的意味。

 

　　揽存方面，虽然齐鲁银行存款保持了增速，但增速放缓。有当地人士向《洞察IPO》表示，今年仍有齐鲁银行工作人员向其表示存款可以送礼物。

 

　　对于齐鲁银行集中的地域风险是系统性风险还是风控管理是主因，以及对P2P存管业务态度和违规揽存行为，《洞察IPO》向齐鲁银行发出求证函，但截至发稿，对方同样未作出回复。（来源：洞察IPO）